Минфин и ЦБ обсуждают возврат ИСЖ для квалифицированных инвесторов

В Министерстве финансов подтвердили, что идет обсуждение вопроса о возможном возобновлении продажи инвестиционного страхования жизни (ИСЖ), однако новая версия продукта будет доступна исключительно для квалифицированных инвесторов. Об этом заместитель министра финансов Иван Чебесков сообщил в разговоре с РБК. В настоящее время ИСЖ ограничено в продаже: с октября 2024 года страховые компании не смогут предлагать такие полисы без специального тестирования клиентов, а к началу 2026 года планируется полный запрет продаж этого продукта. Некоторые крупные участники рынка, такие как Сбербанк, прекратили продажу ИСЖ заранее — еще в 2023 году.

ИСЖ строится на том, что часть средств вкладывается в консервативные инструменты, например, в облигации федерального займа, а остальная часть направляется в более рискованные активы, которые потенциально могут приносить больший доход. При этом выплаты по полису гарантируются только в случае смерти клиента, а предсказать итоговую прибыль практически невозможно из-за особенностей инвестирования.

Этот вид страхования вызывает у регулятора немало вопросов. Центробанк неоднократно выявлял недобросовестные продажи, когда продукт предлагали как вклад с высокой доходностью, не объясняя всех рисков. Кроме того, возникли сложности с выплатами в момент, когда замороженными оказались вложения в зарубежные активы. Иван Чебесков отметил, что работы с ИСЖ повлекли для страхового рынка значительные потери будущей капитализации — речь идет о триллионах рублей. Серьезной ошибкой стало то, что многие акционеры даже не понимали, как остановить негативные процессы, а основной проблемой оказалась схема продаж через банковских агентов, что приводило к массовым заблуждениям клиентов.

Часто клиенты воспринимали оформление полиса как продление обычного банковского вклада, не полностью понимая условия и возможные риски. В последнее время, как отмечают участники рынка, подобных жалоб стало заметно меньше, однако недостаточная прозрачность ИСЖ по-прежнему вызывает недовольство.

В Банке России пояснили, что вместе с Минфином обсуждают создание нового страхового продукта с инвестиционной составляющей, который будет рассчитан только на квалифицированных инвесторов. Такое решение связано с желанием уравновесить предложение между страховщиками и управляющими компаниями, предоставляющими аналогичные услуги, а также снизить риски для неквалифицированных клиентов.