Крупный немецкий поставщик автокомпонентов ZF Friedrichshafen столкнулся с убытками в миллиард евро. Эксперты по банкротству, опрошенные WirtschaftsWoche, полагают, что финансовое положение компании может быть еще более сложным.
ZF Friedrichshafen пришлось пересмотреть условия финансового соглашения с банками, включая кредиты от Европейского инвестиционного банка (ЕИБ) и KfW, а также многомиллиардную кредитную линию в евро. Соглашение обязывает компанию соблюдать определенные финансовые показатели, в частности, отношение чистого долга к скорректированной консолидированной EBITDA. ZF Friedrichshafen обязана ежеквартально выполнять согласованные показатели.
В случае несоблюдения этих условий кредиторы могут потребовать немедленного погашения кредитов или прекратить действие кредитной линии, которая в настоящее время составляет 3,5 миллиарда евро. Это особенно важно, учитывая, что ZF Friedrichshafen может столкнуться с трудностями при рефинансировании в краткосрочной перспективе, например, при погашении облигаций. Недавно потребности ZF Friedrichshafen в рефинансировании составляли более двух миллиардов евро в год.
В 2024 году долг компании вырос до 10,5 миллиарда евро из-за резкого падения денежного потока, который отражает поступление средств от операционной деятельности. В 2024 году этот показатель составил всего 305 миллионов евро. В годовом отчете компании также упоминаются «меры по обеспечению ликвидности».