До конца 2026 года остается три месяца, и на таком коротком горизонте при выборе инвестиционных инструментов важнее учитывать сохранность средств, ликвидность и возможное движение процентных ставок. Такое мнение высказала международный финансовый советник, доцент кафедры финансов устойчивого развития РЭУ им. Г. В. Плеханова Мария Ермилова.
Как сообщает «Прайм», ключевая ставка Банка России сейчас находится на уровне 14%. По словам Ермиловой, в сентябре регулятор взял паузу и не дал сигнала о дальнейшем направлении ставки, а его прогноз предполагает более плавное снижение, чем ожидалось ранее.
Для инвесторов, готовых принять рыночный риск, эксперт предложила обратить внимание на ОФЗ с фиксированным купоном. На конец сентября доходность таких бумаг составляет от 12,2% на коротком участке кривой до 17% на длинном. Потенциальный результат может складываться из купонного дохода и роста цены облигаций в случае снижения ставок.
При этом Ермилова не считает целесообразным покупать слишком длинные бумаги только ради более высокой заявленной доходности на горизонте трех месяцев. Их цена может заметно меняться при пересмотре ожиданий по ставке. Тем, кому деньги понадобятся уже в начале 2027 года, она советует рассматривать короткие облигации и инструменты денежного рынка.
Если главная задача — сохранить деньги к конкретной дате и избежать временной просадки, эксперт считает более логичным депозит. Акции на таком коротком сроке, по ее словам, могут занимать лишь небольшую долю портфеля, поскольку наряду с возможной высокой доходностью сохраняется риск существенного убытка. Золото Ермилова назвала скорее инструментом страховки и диверсификации, чем способом заработать за три месяца.
Эксперт также напомнила, что доходность 15% годовых не означает получение 15% за оставшиеся до конца года три месяца. За такой период результат составит около 3,7% до налогов и комиссий. Если горизонт можно продлить хотя бы до 2027 года, ОФЗ с фиксированным купоном, по ее оценке, выглядят интереснее за счет возможного сочетания купонного дохода и роста рыночной цены.