Министерство финансов предложило ввести для паевых инвестиционных фондов налог на прибыль с пассивных доходов. Ставка может составить 15%, а соответствующие положения ведомство включило в пакет законопроектов к бюджету. 24 сентября документы направили на рассмотрение в правительство.
Новая норма может затронуть дивиденды, проценты по банковским вкладам, выплаты по облигациям и цифровым правам. В перечень также вошли доходы от продажи имущества и реализации долей участия, а также выплаты по договорам страхования и дарения. Сейчас ПИФы с таких поступлений налог на прибыль не платят.
В Минфине считают, что действующий порядок позволяет использовать фонды для налоговой оптимизации при структурировании владения активами. Предлагаемые изменения должны создать налоговую нагрузку непосредственно на уровне фондов. При этом уплаченный налог можно будет учитывать при последующем налогообложении пайщиков.
Эксперты полагают, что даже с учетом такого зачета паевые фонды могут стать менее привлекательными для широкого круга частных инвесторов. Дополнительные обязательства способны снизить доходность продуктов еще до расчета налогов для владельцев паев. В расчетном сценарии при сохранении текущей ставки RUSFAR и объема активов показатель может уменьшиться примерно на два процентных пункта — до 12% годовых.
По оценке, приведенной «Коммерсантом», потенциальные поступления в бюджет могут достигнуть около 60 млрд рублей в год. Одновременно администрирование налога внутри фонда усложнит операционную работу и увеличит издержки. Для розничных фондов, ориентированных на неквалифицированных инвесторов, такой механизм может оказаться фактически непригодным для привлечения населения к инвестициям.
Для закрытых фондов порог окупаемости, по оценке участника рынка, способен вырасти с 500 млн до 0,8–1 млрд рублей. Это может замедлить запуск новых фондов и привести к закрытию части уже действующих. Подробности предложения Минфина изложены в материале «Пассивно-доходные фонды».